Brazil’s new tax break for low-income workers boosts spending and supports Lula ahead of 2026 election, but risks fiscal strain. La nueva exención de impuestos de Brasil para trabajadores de bajos ingresos aumenta el gasto y apoya a Lula antes de las elecciones de 2026, pero corre el riesgo de tensión fiscal.

A new Brazilian income tax break exempting workers earning up to 5,000 reais monthly from taxes—nearly tripling the previous threshold—is boosting disposable income for about 11.3 million people, injecting an estimated 28 billion reais into the economy ahead of the 2026 presidential election. Una nueva exención del impuesto a la renta brasileña que exime de impuestos a los trabajadores que ganan hasta 5.000 reales mensuales -casi triplicando el umbral anterior- está impulsando el ingreso disponible para aproximadamente 11.3 millones de personas, inyectando aproximadamente 28 mil millones de reales en la economía antes de las elecciones presidenciales de 2026. The policy, a key 2022 campaign promise by President Luiz Inácio Lula da Silva, has improved public sentiment amid low unemployment, rising wages, and falling inflation. La política, una promesa clave de la campaña de 2022 del presidente Luiz Inácio Lula da Silva, ha mejorado el sentimiento público en medio de un bajo desempleo, aumentos salariales y caída de la inflación. While it has strengthened Lula’s lead in polls, economists warn it may strain public finances, reduce long-term productivity, and increase inflation risks by shrinking the tax base and increasing debt. Si bien ha fortalecido la ventaja de Lula en las encuestas, los economistas advierten que podría tensar las finanzas públicas, reducir la productividad a largo plazo y aumentar los riesgos de inflación al reducir la base impositiva y aumentar la deuda.