U.S. Treasury tightens tax exemptions for foreign governments on U.S. passive income with new rules, effective 2025. El Tesoro de los Estados Unidos endurece las exenciones fiscales para gobiernos extranjeros en ingresos pasivos de los Estados Unidos con nuevas reglas, vigentes desde 2025.

The U.S. Treasury has released final and proposed regulations under Section 892, clarifying tax exemptions for foreign governments on U.S. passive income. El Tesoro de los Estados Unidos ha publicado regulaciones finales y propuestas bajo la Sección 892, que aclaran las exenciones fiscales para gobiernos extranjeros sobre ingresos pasivos de los Estados Unidos. The rules tighten the exemption by treating most debt acquisitions as commercial activities unless specific safe harbors apply, such as purchases in registered offerings or on established markets under strict conditions. Las normas endurecen la exención al tratar la mayoría de las adquisiciones de deuda como actividades comerciales, a menos que se apliquen puertos seguros específicos, como las compras en ofertas registradas o en mercados establecidos con condiciones estrictas. Passive investments in private funds may retain exemption if held as qualified partnership interests with limited control. Las inversiones pasivas en fondos privados pueden conservar la exención si se mantienen como participaciones en sociedades cualificadas con control limitado. A de minimis safe harbor applies to holdings under 5%, and an inadvertent commercial activity exception offers relief with proper due diligence. Un puerto seguro de minimis se aplica a explotaciones inferiores al 5%, y una excepción de actividad comercial inadvertida ofrece alivio con la debida diligencia. The regulations aim to prevent misuse while providing clarity, with public comments due by February 13, 2026. Las regulaciones tienen como objetivo prevenir el uso indebido al tiempo que brindan claridad, con comentarios públicos previstos para el 13 de febrero de 2026.