China launches anti-involution plan to boost domestic demand via supply reforms and local incentives. China lanza un plan anti-involución para impulsar la demanda interna a través de reformas de suministro e incentivos locales.

China is rolling out a comprehensive anti-involution strategy to boost domestic economic circulation by aligning supply-side reforms with demand-side incentives. China está desarrollando una estrategia integral contra la involución para impulsar la circulación económica interna alineando las reformas del lado de la oferta con los incentivos del lado de la demanda. The plan focuses on reducing excess capacity through industry consolidation, state-backed mergers, and improved coordination, while shifting local government priorities to prioritize household income and consumption growth. El plan se centra en reducir el exceso de capacidad a través de la consolidación de la industria, las fusiones respaldadas por el estado y la mejora de la coordinación, al tiempo que cambia las prioridades de los gobiernos locales para priorizar el crecimiento del ingreso y el consumo de los hogares. Reforms include adjusting performance evaluations and transferring excise tax collection to lower levels of government to better incentivize local support for consumption. Las reformas incluyen el ajuste de las evaluaciones de rendimiento y la transferencia de la recaudación de impuestos especiales a niveles más bajos de gobierno para incentivar mejor el apoyo local al consumo. Data shows rising work hours and declining time spent on purchasing goods and services, highlighting structural barriers that hinder wage gains from translating into broader demand. Los datos muestran el aumento de las horas de trabajo y la disminución del tiempo dedicado a la compra de bienes y servicios, destacando las barreras estructurales que impiden que las ganancias salariales se traduzcan en una demanda más amplia. The strategy aims to create a self-reinforcing cycle where industrial upgrades lead to sustained income growth and expanded domestic consumption. La estrategia tiene por objeto crear un ciclo de auto-refuerzo en el que las mejoras industriales conduzcan a un crecimiento sostenido de los ingresos y a una expansión del consumo interno.