Ontario homeowners rush to variable-rate mortgages after Bank of Canada’s rate cut, seeking savings amid uncertainty. Los propietarios de viviendas de Ontario se apresuran a las hipotecas de tasa variable después del recorte de la tasa del Banco de Canadá, buscando ahorros en medio de la incertidumbre.

The Bank of Canada’s first rate cut since March has sparked a 30% surge in Ontario homeowners’ interest in variable-rate mortgages, as borrowers hope to save on payments if further cuts follow. El primer recorte de tasas del Banco de Canadá desde marzo ha provocado un aumento del 30% en el interés de los propietarios de viviendas de Ontario en las hipotecas de tasa variable, ya que los prestatarios esperan ahorrar en los pagos si se producen más recortes. While variable rates can lower payments when rates fall, they carry risk if rates rise, unlike fixed rates that offer stable, predictable payments. Si bien las tasas variables pueden reducir los pagos cuando las tasas caen, conllevan riesgos si las tasas aumentan, a diferencia de las tasas fijas que ofrecen pagos estables y predecibles. Current rates show a narrow gap—about half a percentage point—between fixed (4.62%) and variable (4.23%) five-year mortgages, with savings only likely if multiple cuts occur. Las tasas actuales muestran una brecha estrecha -aproximadamente medio punto porcentual- entre las hipotecas fijas (4,62%) y las variables (4,23%) a cinco años, con ahorros probables solo si se producen múltiples recortes. Experts caution that variable rates remain a financial gamble and advise homeowners to assess their risk tolerance and consult mortgage professionals before switching, especially with the next rate decision pending on October 29. Los expertos advierten que las tasas variables siguen siendo una apuesta financiera y aconsejan a los propietarios de viviendas que evalúen su tolerancia al riesgo y consulten a los profesionales de la hipoteca antes de cambiar, especialmente con la próxima decisión sobre las tasas pendientes el 29 de octubre.