A Canadian court ruled a Toronto lender breached contract by halting a $60M 2019 construction loan, citing pandemic delays. Un tribunal canadiense dictaminó que un prestamista de Toronto incumplió el contrato al detener un préstamo de construcción de 60 millones de dólares para 2019, citando retrasos por la pandemia.

The British Columbia Court of Appeal has partially overturned a lower court ruling, finding a Toronto-based lender in breach of contract over a 2019 construction loan for a Richmond, BC, real estate project. El Tribunal de Apelaciones de Columbia Británica ha revocado parcialmente un fallo de un tribunal inferior, encontrando a un prestamista con sede en Toronto en incumplimiento de contrato sobre un préstamo de construcción de 2019 para un proyecto inmobiliario de Richmond, BC. The dispute began when a GECC subsidiary paid a $60 million deposit for office and residential towers, but funding was halted in March 2020 due to pandemic-related disruptions, leading to project delays and insolvency. La disputa comenzó cuando una subsidiaria de GECC pagó un depósito de $ 60 millones para torres de oficinas y residenciales, pero la financiación se detuvo en marzo de 2020 debido a las interrupciones relacionadas con la pandemia, lo que llevó a retrasos en el proyecto y a la insolvencia. The subsidiary wrote off the investment by 2022, and after a 2024 ruling against GECC, the appeal court reversed the decision, affirming the lender’s breach. La filial canceló la inversión en 2022, y después de un fallo contra GECC en 2024, el tribunal de apelación revocó la decisión, afirmando el incumplimiento del prestamista. GECC, which operates student housing and education services in Canada and internationally, welcomed the ruling as a key legal victory. GECC, que opera servicios de vivienda y educación para estudiantes en Canadá e internacionalmente, acogió con satisfacción el fallo como una victoria legal clave. Further developments are expected. Se esperan desarrollos adicionales.